Дивиденды по акциям Сбербанка в 2020 году

изменения от 29.06.2020:

  • Греф подтвердил что направят на дивиденду ту сумму, которую и планировали до кризиса — 50% прибыли
  • Это означает, что дивиденды по акциям Сбербанка по-прежнему 18.7 рубля на акцию!

срочные изменения от 19.05.2020:

  • Размер дивидендов будет подтверждён в августе 2020 года Наблюдательным Советом
  • Дата Общего Собрания переносится на 25 сентября
  • Дата отсечки под дивиденды устанавливается на 05 октября (значит, купить акцию нужно не позднее 02 октября 2020 года)

18,7 рублей на акцию — планируемый размер дивидендов в 2020 году, который Сбербанк собирается выплатить на каждую обыкновенную и привилегированную акцию. Впереди ещё много событий, которые могут повлиять на размер дивидендов по акциям Сбербанка в 2020 году:

  1. Публикация годового отчёта Сбербанка за 2019й год.
  2. Наблюдательный Совет Сбербанка должен огласить рекомендуемый размер дивидендов
  3. Совет Директоров Сбербанка должен дать рекомендацию Общему Собранию
  4. Общее Собрание должно утвердить размер дивидендов и дату составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов

Вот как выглядит этот процесс:

Дивиденды Сбебанк 2020 год

Каждому, кто собирается покупать акции Сбербанка «под дивиденды» в 2020 году, необходимо знать о каждом из этих этапов: сроки и результаты.

Публикация отчёта Сбербанка о прибылях и убытках 2020 год

Прибыль — это источник для выплаты дивидендов, поэтому решая вопрос о том, какие будут дивиденды по акциям Сбербанка в 2020 году, необходимо сначала узнать, есть ли у компании вообще прибыль.

Если прибыль отсутствует, то вероятность того, что компания будет платить дивиденды, очень сильно снижается.

На момент публикации данной статьи (16 марта 2020) Сбербанк уже выпустил отчёт о прибылях и убытках за 2019 год (27 февраля 2020 года), и уже видно, что Сбербанк по итогам 2019 года получил прибыль в размере 914,8 млрд. рублей. Значит, есть из чего платить дивиденды!

Наблюдательный Совет о дивидендах в 2020 году

Обновление от 17 марта: 17 марта 2020 года Наблюдательный Совет Сбербанка огласил размер дивидендов в 2020 году как 18,7 рублей на акцию.

Свои заявления о рекомендуемых дивидендах Герман Греф или его заместитель делают в апреле, поэтому более-менее точно размер дивидендов можно будет узнать в это время.

Пока же можно воспользоваться предыдущими заявлениями Правления о размере дивидендов по акциям Сбербанка. В декабре прошлого года Сбербанк сделал следующие заявления о намерениях платить дивиденды в 2020 году:

Сбербанк подтверждает планы по выплате дивидендов по итогам 2019 г. в 50% от чистой прибыли, после 2020 г. не предполагает снижать их ниже этого уровня

50% от чистой прибыли! Зная размер чистой прибыли, мы можем рассчитать размер будущего дивиденда. Отчёт о прибылях-убытках показывает чистую прибыль 914,8 млрд. рублей. Следовательно, половина этой суммы (457,4 млрд. рублей) должна быть направлена на дивиденды:

Дивиденды по акциям Сбербанка в 2020 году

Если разделить эту прибыль на количество обыкновенных и привилегированных акций, то получается, что на каждую акцию в 2020 году Сбербанк может выплатить до 20,3 рублей!

Тем не менее, скорее всего, эта сумма будет снижена, т.к. Сбербанк намеревался выполнить свой план по дивидендам при достижении прибыли 1 трлн. рублей:

Если Сбербанк достигнет цели и его чистая прибыль по итогам 2020 г. составит 1 трлн руб., а выплаты по дивидендам 50% от показателя, то размер дивидендов на одну акцию может достигнуть 22,1 руб.

Однако, этого не произошло. Таким образом, наиболее вероятно, размер дивидендов будет скорректирован вниз пропорционально на тот же %, которого не хватило Сбербанку для выполнения своего плана по прибыли в 2019 году.

Таким образом, размер дивидендов по акциям Сбербанка в 2020 году получается 18,7 рублей на акцию.

Совет Директоров Сбербанка о дивидендах в 2020 году

Если дождаться рекомендации Совета Директоров Сбербанка о размере дивидендов в 2020 году, то можно с вероятностью 99% считать, что именно такие дивиденды и будут выплачены.

Обычно Совет Директоров выдаёт рекомендации в апреле:

Дивиденды Сбербанка 2020 год

Поэтому имеет смысл ожидать и в 2020 году, что это произойдёт во второй половине апреля. Если инвестор хочет полной уверенности по поводу размера дивидендов, имеет смысл дождаться рекомендации Совета Директоров.

Тем не менее, на этом процесс не заканчивается.

Общее Собрание и дивиденды Сбербанка в 2020 году

Окончательную точку в дивидендном вопросе ставит Общее Собрание Акционеров (ОСА). Оно должно утвердить дивиденды, рекомендованные Советом Директоров. В бизнес-истории России известны случаи, когда ОСА не утверждало дивиденды, считая их или слишком низкими, или слишком высокими (такое тоже, хоть и редко, бывает, когда инвесторы хотели бы оставить прибыль в компании, вместо того, чтобы выводить её в виде дивидендов).

Тем не менее, в истории Сбербанка такого ещё не было, и если Сбербанк не будет снижать размер дивидендов или отменять их выплату (см. ниже), то Общее Собрание, скорее всего, утвердит дивиденды.

После утверждения дивидендов на ОСА, уже ничего не может помешать выплате дивидендов и ничего не может изменить их размер.

Когда будет Общее Собрание Сбербанка в 2020 году




Обновление от 17 марта:

По словам главы Сбербанка Германа Грефа, годовое общее собрание акционеров впервые может пройти заочно 24 апреля.

Традиционно Общее Собрание Сбербанка созывается в конце мая:

Сбербанк Дивиденды 2020

Есть новости, которые позволяют предположить, что в этом году будут некоторые новации:

Годовое общее собрание акционеров Сбербанка в 2020 году по решению его набсовета может быть проведено в форме заочного голосования, следует из текста законопроекта, подготовленного ко второму чтению в Госдуме.

«Общее собрание акционеров, повестка дня которого включает вопросы, указанные в пункте 2 статьи 50 федерального закона ​​​… № 208-ФЗ «Об акционерных обществах», в 2020 году по решению совета директоров (наблюдательного совета) может быть проведено в форме заочного голосования», — говорится в проекте.

Не исключено, что это связано с опасностями, которые появились в связи с распространением нового вируса COVID19. Тем не менее, закон запрещает принимать решения в отношении дивидендов на таком Общем Собрании:

Согласно указанному федеральному закону, общее собрание акционеров, повестка дня которого включает вопросы об избрании совета директоров, ревизионной комиссии общества, утверждении аудитора, а также вопрос дивидендов не может проводиться в форме заочного голосования.

Дата составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов Сбербанка в 2020 году

Обновление от 17 марта:

Реестр акционеров для получения дивидендов закроется 14 мая. Это значит, что 12 мая — последний день, когда акции можно купить под дивиденды.

Предварительная (ориентировочная) дата составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов по акциям Сбербанка — 14 мая 2020 года. Эту дату ещё называют датой дивидендной отсечки — она как бы отсекает тех, кто не имеет право на получение дивидендов от тех, кто их получит.

Итак, 14 мая — дата отсечки. Это означает, что дивиденды по акциям Сбербанка в 2020 году сможет получить только тот, кто владел акцией на вечер этого дня. Но это ещё не всё. Чтобы являться формальным собственником акций Сбербанка, нужно, чтобы сделка по её покупке состоялась 2 дня назад.

Дело в том, что стандартный срок поставки акций на российской бирже ММВБ составляет 2 дня, а сам этот механизм называется «режим поставки Т+2»:

Таким образом, акцию нужно купить 12 мая, чтобы через 2 дня она оказалась у инвестора. В реальности, при осуществлении покупки акций Сбербанка или любой другой компании через торговый терминал QUIK или «Сбербанк-инвестиции», акции уже через несколько секунд после сделки тут же отображаются в портфеле как купленные.

И это правда, но их поставка произойдёт через два дня! Точно так же мы являемся собственниками вещи, купленной нами в интернет-магазине, но не имеем её на руках до тех пор, пока не придёт сама посылка.

На момент, когда пишется эта статья (16 марта 2020 года) дата дивидендной отсечки по акциям Сбербанка в 2020 году считается предварительной, но её с высокой точностью можно определить заранее.

  1. Она не может быть раньше, чем состоится Общее Собрание Акционеров
  2. Исторически в последние годы даты дивидендных отсечек Сбербанка приходились на июнь:

Сбербанк дивиденды 2020 годТ.е. дату составления реестра акционеров можно вычислять так: дата Общего Собрания + 2-3 недели. По новостям от 17 марта 2020 датой Общего Собрания является 24 апреля 2020 года, а датой «отсечки» — 14 мая.

Более подробно особенности дивидендного механизма описаны в статье «Дивиденды по акциям Сбербанка«.

Когда Сбербанк выплатит дивиденды в 2020 году

Обычно Сбербанк выплачивает дивиденды

  1. Закон устанавливает 60 дней для выплаты дивидендов, начиная с даты составления реестра акционеров (дивидендной отсечки)
  2. Планируемая дата дивидендной отсечки — 14 мая 2020 года
  3. Самая поздняя дата, когда Сбербанк может выплатить дивиденды, составляет 13 июля 2020 года
  4. Сбербанк имеет собственный «стандарт» по срокам выплат дивидендов 10-25 дней, следовательно, наиболее реалистичный период получения дивидендов Сбербанка в 2020 году 24 мая — 08 июня 2020 года

Настоящий размер дивиденда Сбербанка в 2019 году

Частные инвесторы-физические лица нередко ошибаются в определении размеров будущих доходов от дивидендов, потому что не учитывают отчисления на уплату налогов, которые придётся сделать с полученных дивидендов.

Более того, эти отчисления делаются автоматически у источника выплат, т.е. сама компания перед выплатой дивидендов физическому лицу, удерживает этот налог.

Таким образом, если мы посчитаем очищенный от налога дивиденд, то получаем 16,27 рубля!

Это по-прежнему большая, рекордная цифра, если сравнить с предыдущими дивидендами:

Дивиденды Сбербанка в 2020 году

Тем не менее, этого недостаточно для того, чтобы принять решение, стоит ли покупать акции Сбербанка в 2020 году с целью получения дивидендов. Ведь инвестору нужно знать, сколько он потратит (вложит) денег, чтобы получать такие дивиденды.

Дивидендная доходность — это соотношение дивиденда и цены акции, которую придётся за неё заплатить.

Дивидендная доходность по акциям Сбербанка в 2020 году

При ценах акций:

  • 193 рубля обыкновенные
  • 180 рублей привилегированные

Мы получаем следующую дивидендную доходность:

  • +9,7% по обыкновенным без учёта налогов (18,7/193)
  • +8,4% по обыкновенным с учётом налога (16,27/193)
  • +10,3% по привилегированным акциям без учёта налогов (18,7/180)
  • +9% по привилегированным акциям с учётом налога (16,27/180)

Отсюда вытекает несколько важных выводов, которые необходимо знать частному инвестору:



  1. Чем ниже цена акции, тем выше её дивидендная доходность
  2. Привилегированные акции Сбербанка на данный момент более предпочтительны с целью получения дивидендов, т.к. предполагают больше прибыли на каждый вложенный рубль
  3. Доходность владения акциями Сбербанка в два раза превышает доходность вкладов в самом Сбербанке

Чем ниже цена акции, тем выше её дивидендная доходность

Это сложно понять неопытным частным инвесторам, ведь «падение» ассоциируется со словами «убытки, потеря». Однако, в мире инвестиций чем ниже стоимость актива, тем больше потенциальная доходность (отдача на каждый вложенный рубль):

Дивидендная доходность акций Сбербанка 2020

На графике дивидендной доходности обыкновенных акций Сбербанка можно легко заметить, как пики цены акций, приводили к существенному снижению доходности и наоборот. Так это работает — чем дешевле мы покупаем бизнес, тем выгоднее наши вложения.

Привилегированные или обыкновенные акции Сбербанка

Привилегированные акции Сбербанка имеют ряд ограничений, связанных с возможностью управления акционерным обществом, отсутствием права голосовать и т.д., но для инвестора-физического лица, планирующего получать дивиденды по акциям Сбербанка, эти факторы могут совершенно не иметь значения.

Но привилегированные акции Сбербанка потому так и называются, что имеют «привилегию» — привилегию получения части прибыли от деятельности предприятия, даже если на Общем Собрании Акционеров инвесторы проголосуют за то, чтобы «оставить» прибыль в компании, не выплачивая дивиденды.

Т.е. привилегированная акция защищена от неполучения дивидендов, в некоторой степени гарантирует получение дохода, поэтому она наиболее предпочтительна для частного инвестора.

Дивидендная доходность акций Сбербанка в сравнении с вкладом в Сбербанке

На 16 марта 2020 года Сбербанк предлагает +4,5% годовых на вкладе в банке:

Дивиденды по акциям Сбербанка 2020 год

Это в два раза меньше доходности, которые на данный момент могут дать вложения в акции Сбербанка. Но значит ли это, что нужно покупать акции Сбербанка? Нужно соблюдать определённые меры предосторожности, а также отдавать себе отчёт в том, что компания может не выплатить дивиденды или существенно снизить их размер.

Снижение дивидендов по акциям Сбербанка в 2020 году

В истории компании было несколько раз, когда дивиденды снижались:

Дивиденды по обыкновенным акциям Сбербанка в 2019

Как можно заметить, это было два раза и оба раза это происходило после кризисного периода: после 2008 года, после 2014 года. Это объяснимо, ведь в кризис снижается прибыль компании или возникает необходимость создания дополнительных резервов, в результате чего компания принимает решение уменьшить размер дивидендных выплат.

Так может произойти и в 2020 году, т.к. на момент создания этой статьи, в мире начинается паника по поводу коронавируса, ВОЗ официально объявила пандемию:

Крупнейшие страны и города закрываются для контактов извне. Небывалый случай в новейшей человеческой истории. Инвесторам в 2020 году следует учитывать эти обстоятельства.

16 марта 2020 прозвучала новость, которая может подтвердить худшие опасения инвесторов о снижении дивидендов Сбербанка или даже их невыплате:

Госкомпании получат отсрочку до шести месяцев для выплаты дивидендов. В 2020 г. бюджет рассчитывает получить дивиденды на 543,5 млрд руб. Также участники госконтрактов смогут сослаться на форс-мажор из-за распространения вируса.

Безусловно, это — тревожный знак для инвесторов, планировавших получить в 2020 году дивиденды по акциям Сбербанка. Тем не менее, это не лишает смысла долгосрочное инвестирование в данные акции.

17 марта 2020 Наблюдательный Совет подтвердил начисление (начисление не означает выплату) дивидендов в 2020 году и не прокомментировал меры «помощи» гос. компаниям в виде разрешения отсрочить выплату дивидендов.

Покупать ли акции Сбербанка в 2020 году ради дивидендов

Итак, обстановка, в которой инвестору в 2020 году приходится принимать решение о покупке акций Сбербанка под дивиденды, достаточно сложная:

  • Пандемия коронавируса непредсказуемым образом может повлиять на экономику не только России, но и всего мира
  • Правительство уже хочет разрешить гос. компаниям (а Сбербанк формально к ним относится) не платить дивиденды, если компании посчитают нужным

Но даже в этой обстановке при определённых условиях можно сделать блестящие инвестиции, и чем в более пессимистичной обстановке принимается решение, тем, как правило, более выгодным получается результат.

Итак, вот факторы успешного инвестирования в акции Сбербанка в 2020 году:

  • Наличие «длинных» денег — денег, которые не нужны для поддержания жизнедеятельности, не потребуются для потребления в ближайшие минимум 5 лет
  • Наличие «правильной» стратегии действий. Будущего не дано знать никому, поэтому надо действовать таким образом, чтобы отказаться от попыток его угадывать. На практике это может означать то, что инвестор покупает акцию не потому, что считает, что она достигла «дна» и скоро вырастет, а потому, что считает дивидендную доходность по ней привлекательной для себя настолько, что готов смириться с отсутствием роста самой акции

«Правильные» стратегии действия в условиях кризиса будут обсуждаться в статье «Акции Сбербанка во время кризиса».

Читайте также:

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

*