Дивиденды по акциям Сбербанка в 2019 году

В 2019 году Сбербанк планирует выплатить по 16 рублей на каждую обыкновенную и привилегированную акцию. Это — рекордные дивиденды сразу в нескольких номинациях:

  • У Сбербанка никогда за историю существования не было таких дивидендов на одну акцию
  • Объём средств, направленный на выплату дивидендов, является максимальным за всё время существования российских компаний

В этом легко можно убедиться, проверив историю дивидендов Сбербанка:

Дивиденды Сбербанка за 2019 год

Тем не менее, сам по себе размер дивидендов ни о чём не говорит, ведь мы должны знать, сколько денег нам придётся вложить, чтобы такие дивиденды получить.

Если точнее, то всё зависит от того, по какой цене мы купим акции, только тогда мы сможем высчитать дивидендную доходность.

Дивидендная доходность акций Сбербанка в 2019 году

На данный момент (15 апреля 2019 года) акции Сбербанка торгуюся по ценам:

  • Обыкновенные 238 рублей за акцию
  • Привилегированные 205 рублей за акцию

Это означает, что в текущем 2019 году акции Сбербанка имеют номинальную доходность:

  • 6,7% годовых принесут в 2019 году обыкновенные акции (16/238)
  • 7,8% годовых принесут в 2019 году привилегированные акции (16/205)

В настоящее время дивиденды облагаются налогом по ставке 13%, поэтому, к сожалению, реальная доходность окажется ниже.

Реальный размер дивиденда в 2019 году

13,92 рубля на акцию — именно такой размер дивиденда получится после налогообложения. Хорошая новость в том, что нам, по крайней мере, ничего не придётся делать, чтобы этот налог уплатить — его удержат автоматически, и дивиденды мы получим уже за вычетом налога.

Дивидендная доходность после налогообложения серьёзно меняется:

  • 5,8% годовых для обыкновенных акций (вместо 6,7% без налога)
  • 6,7% годовых для привилегированных (вместо 7,8% без налога)

Тем не менее, есть смысл задать вопрос: «Много это или мало?».

Вклад в Сбербанке или дивиденды по акциям в Сбербанке?

Прямо сейчас ставка по вкладу «Сохраняй» в этом же банке составляет 5,75%:

Дивиденды Сбербанка в 2019 году

Такой процент можно получить только при готовности «заморозить» средства на год и более:

Дивиденды Сбербанка в 2019 году

Имеет ли смысл покупать акцию под дивиденды вместо вклада? Тут надо учесть все плюсы и минусы такого решения.

Минусы вложения в акцию:

  • Размер суммы возврата инвестиций непредсказуем, т.к. «тело» инвестиции (цена самой акции) в отличие от банковского вклада, подвержено изменению

Так, например, в акциях Сбербанка вполне можно «застрять» на 8 лет, если выбрать не очень удачное время для их покупки:

Основные риски при покупке акцийНа банковском же вкладе если мы вложили 100 тысяч рублей, то можем быть уверены, что их и заберём обратно.

  • Дивиденды по акции будут могуть измениться с течением времени не только в сторону увеличения, но и в сторону уменьшения

Конечно, для Сбербанка пока этот фактор не очень актуален, ведь бизнес компании растёт, а доля прибыли компании, направялемой на дивиденды не только не достигла 100%, но и не достигла ещё и 50% от чистой прибыли компании.

Именно на этот ориентир планировал «выйти» Герман Греф, анонсируя несколько лет назад дивидендную программу Сбербанка:

Дивидендная политика Сбербанка подразумевает, что с 2017 по 2020 год банк будет поэтапно повышать объем выплат с 36,2 до 50% от чистой прибыли по МСФО.

Пока компания следует намеченному курсу. Тем не менее, дивиденды могут не только расти, но иногда и снижаться, как это мы видим из дивидендной истории компании:

Дивиденды по обыкновенным акциям Сбербанка в 2019

У вложения в акцию есть и сильные стороны, грамотно используя которые, можно в конечном счёте получить доход, превышающий доходность вкладов в 2 и более раза.

Плюсы вложения в акцию:

  • Заработать можно гораздо больше, ведь помимо дивидендов, мы можем получить прибыль ещё и на росте самой акции: если она вырастет, наш доход может существенно увеличиться (акция Сбербанка на длительном горизонте способна приносить доход выше +35% годовых)
  • «Обналичить» инвестицию можно в любой момент, в то время как вклад можно закрыть только после определённого срока, иначе мы лишаемся дохода (процентов) по нему

Несмотря на понимание преимуществ и недостатков двух подходов, этого всё ещё недостаточно для того, чтобы сделать правильный выбор, но одно становится ясным уже точно: инвестиции в ценные бумаги в определённой степени НЕПРЕДСКАЗУЕМЫ.

Хорошая новость в том, что эта проблема в определённой степени решается применением специальных методов и техник инвестирования, чему, собственно, и посвящён данный сайт.

Как заработать больше на дивидендах Сбербанка в 2019

Как мы знаем из статьи «Дивидендное инвестирование в акции Сбербанка», право на получение дивидендов имеет тот инвестор, который владеет акциями на день составления списка акционеров («фиксация реестра»).

По акциям Сбербанка такой датой в 2019 году является 13 июня 2019 года. Таким образом, судьба дивидендов решается не за один день, а на протяжении достаточно длительного периода. Обычно это 2-4 месяца, прошедших от оглашения результатов коммерческой деятельности за предыдущий год, заканчивая Общим Собранием Акционеров.

Сначала нужно заработать прибыль, достаточную для выплаты дивидендов, потом Правление формирует свои рекомендации для Совета Директоров, затем Совет Директоров формирует рекомендации для ОСА (Общее Собрание Акционеров). И лишь только после утверждения дивидендов на ОСА, шанс их получения приближается к 100%.

Вот как это выглядит на схеме:

Сбербанк дивиденды 2019

На данный момент пройден уже второй этап, но судьба дивидендов ещё не до конца ясна.

Таким образом, правильной тактикой будет следить за любыми снижениями выбранных нами акций для того, чтобы сделать БОЛЕЕ ДОХОДНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ:

  • Так, например, если до 13 июня цена успеет упасть до 200 рублей по обыкновенным акциям, это даст нам уже дивидендную доходность до +7% годовых (вместо 6,7% при цене 238 рублей за акцию)
  • Если, например, объявят какие-то санкции и цена привилегированной акции упадёт до 150 рублей, то её дивидендная доходность поднимется до +9,2% (вместо 7% при текущих ценах)

Этот подход противоположен тому, что обычно делают большинство частных инвесторов, которые покупают растующую акцию, а продают падающую.

Также у этой тактики есть важное преимущество — её можно использовать в любое время года, даже если фиксация реестра акционеров уже прошла — в этом случае можно уже готовиться к дивидендам следующего года и рассчитывать дивидендную доходность на будущее.

Вот здесь и кроется самый главный способ повышения доходности от дивидендов — нужно покупать акции на снижениях, и тогда мы получим гораздо более высокую доходность. Таким образом, даже после 13 июня 2019 года мы можем продолжать следить за ценами акций Сбербанка, высчитывая её дивидендную доходность.

Если в течение 2019 года акции упадут на -30%, вероятно, это будет негативным событием для большинства инвесторов-физических лиц, не использующих какие-либо стратегии. Но определённо это будет большим благом и долгожданным событием для терпеливого инвестора, который ждёт своего шанса.

К слову, при падении акций Сбербанка на -30% в течение 2019 года, можно будет получить до +10% дивидендной доходности в будущем, 2020 году! Если думать на шаг вперёд, это поможет существенно увеличить отдачу от вложений в акции Сбербанка с целью получения дивидендов, да и любой другой акции.

Вычислить дивидендную доходность акций в любой момент можно, проверив текущие котировки акции и итоги торгов на сайте Московской Биржи:

Где узнать цены акций Сбербанка

16 рублей * 0,87% (ожидаемый дивиденд за вычетов 13% НДФЛ) / 237,8 рублей (цена акции) = дивидендная доходность

Риски инвестирования в акции Сбербанка в 2019 году

При текущих ценах (на май 2019 года) дивидендная доходность по акциям Сбербанка не выглядит впечатляющей, несмотря на то, что на выплату дивидендов направлена рекордная сумма — цены акций подтянулись вслед за успехами самого бизнеса (это тоже важная особенность, которая будет рассмотрена в других статьях).

Тому, кто собирается покупать акции Сбербанка под дивиденды сейчас, следует помнить о нескольких вещах:

  1. Дивидендный гэп

    После даты фиксации реестра акционеров, акция упадёт примерно на 14 рублей — это называется «дивидендный гэп». Следовательно, «быстрых» денег сейчас на дивидендах уже не заработать: если акция не «закроет» дивидендный гэп, то всё, что будет заработано дивидендами, будет нивелировано снижением цены акции

  2. Угроза санкций

    В следующем раунде санкций США планируют наложить санкции на так называемые «государственные» банки, к которым относятся Сбербанк и ВТБ. Безусловно, это не будет являться позитивным фактором для этих компаний, и, скорее всего, приведёт к снижению прибыли этих бизнесов, а, значит, и снижением цен их акций

  3. Горячая акция

    Акции Сбербанка традиционно пользуются интересом публики, неискушёнными инвесторами, которые часто не могут определить истинную стоимость того или иного актива. Следовательно, в периоды оптимизма, цена на такую акцию будет чересчур задрана вверх, а в периоды пессимизма (например, во время кризиса или после наложения санкций) наоборот, слишком сильно занижена, т.к. люди захотят продать акции по любым ценам, не считаясь с потерями и несмотря на объективную стоимость акции

Какие акции Сбербанка покупать под дивиденды в 2019 году

Как мы видим, покупка привилегированных акций Сбербанка в 2019 году обещает больше отдачи на каждый вложенный рубль:

  • 5,8% годовых для обыкновенных акций (с вычтенным налогом)
  • 6,7% годовых для привилегированных (с вычтенным налогом)

Следовательно, если руководствоваться критерием выгодности, покупка привилегированных акций выглядит привлекательнее.

Когда Сбербанк выплатит дивиденды в 2019 году

Сбербанк выплатит дивиденды в 2019 году до 10 июля 2019 года.

По закону дивиденды любой компании должны быть выплачены в 60-дневный срок. Это — максимально возможный срок для перечисления дивидендов инвесторам. Но компания может установить собственный срок для выплаты дивидендов.

Сбербанк установил «свой» собственный стандарт и обещает выплачивать дивиденды в течение 10-25 дней после закрытия реестра акционеров (которое состоялось 13 июня 2019 года). Следовательно, получить дивиденды Сбербанка в 2019 году инвесторы могут в период с 25 июня — 10 июля 2019 года.

Выводы:

  1. Покупать акции Сбербанка по текущим ценам уже не разумно
  2. Покупать акции Сбербанка нужно в периоды снижений
  3. Имеет смысл следить за котировками акций Сбербанка в 2019 году, чтобы «поймать» привлекательные цены, которые в следующем, 2020 году, позволят получить хорошие дивиденды
  4. Для покупки акций нужно использовать «длинные» деньги, т.е. такие деньги, которые не понадобятся 3 и более лет
  5. Покупать акцию лишь на часть своего капитала, например, не более чем на 30-50%, вкладывая остальную часть капитала в более консервативные инструменты: банковский вклад или ОФЗ

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

*